En la kapitalmerkato, listigitaj kompanioj esperas produkti la efikon de 1+1>2 akirante altkvalitajn aktivojn.

Lastatempe, la gvidanto de la industrio pri fabrikado de aluminiaj ladskatoloj faris grandan movon por proponi aĉeti COFCO-pakaĵkontrolon de ĉirkaŭ 5,5 miliardoj da juanoj. En la kazo de China Baowu, la gepatra kompanio de Baosteel Packaging, konkuranto, la du flankoj enscenigis lukton. Kiu povas fari pli bone? La rezultoj ankoraŭ ne estas konataj.

Ĉe la 2023-jara prezento de rezultoj, org respondis al investantoj pri la avantaĝoj de la oferto, dirante, "La firmao havas riĉan sperton en la kampo de metalpakaĵaj fuzioj kaj akiraj integriĝo, ekde kiam fariĝis akciulo de CoFCO Packaging, la du flankoj subtenis. bona komerca kunlaboro."

Indas noti, ke malantaŭ la transpreno-milito de org , ĉu ekzistas financa subteno kaj ĉu estas alta ŝulda repago-kapablo ankaŭ koncernas la eksteran mondon.

Ĝis la fermo de la komerco la 11-an de junio, la akcia prezo de Aoruijin estis 4,5 juanoj, kaj la totala merkata valoro estis 11,58 miliardoj da juanoj.

Kial la transpreno-batalo?

Nia ĉefa komerco estas provizi ampleksajn pakajn solvojn por ĉiuj specoj de FMCG-klientoj. Ĝis la fino de 2023, metalaj pakaĵoj kaj servoj konsistigis 86,97% de la enspezo de la firmao.

Por solidigi la ĉefan negocon, pligrandigi strategiajn klientojn ktp., la 7-an de junio ĉi-jare, Ao Ruijin publikigis gravan aktivon aĉetplanon, la kompanio intencas oferti akciojn po oferprezo de 7,21 hongkongaj dolaroj, al ĉiuj akciuloj de CoFCO. pakado libervola kondiĉa ampleksa oferto.

La transakcio estas limigita je 6,06 miliardoj da honkongaj dolaroj (ĉirkaŭ 5,57 miliardoj da juanoj laŭ la plej nova kurzo). Se la transakcio estas sukcese finita, Oregin regos la pakaĵon de CofCO.

Oni komprenas, ke la supra transakcio estas merkata oferto, ekzistas konkurantaj proponantoj. La 6-an de decembro 2023, China Baowu, la ĉefkompanio de Baosteel Packaging, lanĉis ampleksan oferton por aĉeti CoFCO Packaging kun la nova investo de Unuiĝintaj Nacioj. Nun, estas du lupoj postkuras pecon da viando.
Kial COFCO-pakaĵo estas tiel serĉata? La subesta kialo estas, ke kiu ajn gajnos kontrolon, havos komandan merkatan avantaĝon super la alia flanko.

Laŭ la datumoj malkaŝitaj de la Prospektiva Industria Esplorinstituto, en la dupeca tanka merkato, la merkatparto de ORG Baosteel-pakaĵo, CoFCO-pakaĵo kaj Sheng Xing Holding estas 20%, 18%, 17% kaj 12% respektive. Alia aro de datumoj montras, ke la enspezskalo de org , CoFCO Packaging kaj Baosteel-pakaĵo en 2023 estas 13,84 miliardoj da juanoj, 10,27 miliardoj da juanoj kaj 7,76 miliardoj da juanoj respektive.

Analizistoj de China Galaxy Securities menciis en la esplora raporto, ke se org sukcese atingos la akiron, la merkatparto de du ladskatoloj estas atendita esti proksima al 40%, kaj la merkatparto de tri ladskatoloj estas atendite signife plibonigita, kaj la skalo. efiko de la kompanio plifortiĝos.

Nuntempe, la akcia proporcio de COFCO-pakaĵakciuloj estas relative disigita, kaj ne ekzistas reala regilo. Por konservi merkatpartajn avantaĝojn kaj eviti esti preterpasita de konkurantoj, org elektis batali fronte kaj insistis pri oferto por la kontrolo de CoFCO-pakaĵo.

Poste, ne ekskludu la "transprenan militon" plifortigita.

Riskpunktoj malantaŭ la akiro

En la anonco, org avertis pri "la risko de ĉesigo pro malsukceso akiri aprobon", "konkuradrisko", "la risko de kreskanta ŝuldo-skalo de listigitaj kompanioj" ktp.

Inter ili, la ekstera mondo pli zorgas pri la "financaj rimedoj" kaj "solveco" de Org.

Fine de la unua trimonato de la kuranta jaro, la monaj fondusoj de Org estis 1,427 miliardoj da juanoj. La komerca limo estas ĉirkaŭ 5,57 miliardoj da juanoj, oni povas vidi, ke la monsumo, kiun Orj bezonas enspezi, ne estas malgranda kvanto.

Org elektis kontantan akiron kaj intencas pagi la transakcian prezon per siaj propraj fondusoj kaj mem-kolektitaj fondusoj (inkluzive de petado de pruntoj de bankoj).

De la perspektivo de aktivo-kompensdevo, de 2021 ĝis 2023, org valoraĵo-kompensdevo estis 53.47%, 50.47 kaj 45.66%, respektive, kiuj malpliiĝis je 7.81 elcentpunktoj en la lastaj tri jaroj. En la unua trimonato de 2024, la valoraĵo-pasiva proporcio estis 44.48%, malpli ol 4.34 elcentaj poentoj jaro post jaro.
El la perspektivo de mallongdaŭraj ŝuldaj indikiloj, de 2021 ĝis 2023, la nuna proporcio de Oregold estas 1.069, 1.160 kaj 1.109, kaj la rapida proporcio estas 0.740, 0.839 kaj 0.835, respektive, montrante tendencon de unua pliiĝo kaj poste falita. . En la unua trimonato de 2024, la nuna rilatumo kaj rapida proporcio de org estis 1.137 kaj 0.896, kaj la valoroj en la unua trimonato de 2023 estis 1.227 kaj 0.876, respektive.

Publikaj informoj montras, ke la nuna proporcio estas kutime konsiderata kiel 2:1, kaj la rapida proporcio estas kutime konsiderata kiel 1:1.

Plue, fine de la unua trimonato de la kuranta jaro, la totala sumo de mallongdaŭra prunto + ne-nuna pasivo ŝuldata ene de unu jaro de org estis ĉirkaŭ 3,087 miliardoj da juanoj, ĉirkaŭ 1,66 miliardoj da juanoj pli alta ol monaj fundoj.

Antaŭe, org avertis pri la risko, ke "la memfinanca maniero de la firmao akiri transakciajn financojn pliigos financajn kostojn, kaj la ŝuldskalo de la firmao kaj aktivo-kompensdevo pliiĝos." Se la transakcio ne kapablas atingi sinergiojn kaj plibonigi la kapitalan strukturon baldaŭ, ekzistas risko, ke la mallongperspektiva solvebleco de la Kompanio kaj posta ŝulda financa kapablo estos negative tuŝitaj."

Ni daŭre rigardos ĉu ĉi tiu transakcio de org povas esti sukcese efektivigita.

Erjin Packagingdum 15 jaroj konservas kunlaboron kun la tri ĉefaj fabrikoj de metalaj ladskatoloj en Ĉinio, provizante klientojn tra la mondo per pakaj servoj de dezajno kaj produktado de metalaj ladskatoloj, diversigitaj presaj procezoj kaj subtenaj specimenaj servoj.